Verod-Kepple的基金将投资于非洲各地的初创公司

上个月，泛非风险投资公司Verod-Kepple Africa Partners完成了其首只基金（Verod-Kepple Africa Ventures）的第二轮募资，目标是为非洲初创企业筹集4300万美元。 Verod-Kepple Africa Ventures（VKAV）去年三月已完成首轮募资（2000万美元），目标是在年底前完成最终募资，达到1亿美元；如果达成，VKAV将加入仅有的几个拥有1亿美元或更多总资本分配的非洲基金。

VKAV成立于2022年，是Verod Capital（一家私募股权公司）和Kepple Africa（总部位于东京的风险投资公司）的合资企业。与其他日本小型基金（例如Samurai Incubate和Uncovered Fund）一样，Kepple Africa近年来一直是非洲初创企业活跃的投资者之一，尤其对金融科技、电子商务和物流领域感兴趣。

对于非洲的早期投资，Kepple Africa因其迅速投资和交易数量而脱颖而出，类似于毛里求斯的Launch Africa。自2018年成立以来，Kepple Africa已经支持了100多家初创企业（涉及11个非洲市场），在种子和前种子阶段投资了5万美元至15万美元。

该基金的另一个令人向往的特点是如何将其投资组合公司与日本战略投资者联系起来。根据 Kepple Africa 的一位普通合伙人 Satoshi Shinada 的说法，通过将日本投资者作为有限合伙人（他们还直接投资于投资组合公司），Kepple Africa 希望在非洲复制亚洲类似的退出事件。但是，当公司投资过早时，这并不容易执行。它需要在增长阶段参与其中，这时跨国公司和大型企业会表现出退出的热情。因此，与 Verod Capital 的协同作用就显得尤为重要。

“我们（Kepple 和 Verod）已经讨论了一段时间，关于潜在的合作。从 Verod 的角度来看，他们一直在作为一家非技术公司的私募股权基金进行投资。但是最近，他们发现在技术公司和非技术投资组合公司之间创造合作的机会越来越多。” Shinada 在接受 TechCrunch 的采访时表示，“他们（Verod）认为，如果他们作为一家私募股权基金将更多技术引入他们的投资组合公司中，他们就可以提高效率或生产力。因此，现有非技术 PE 投资组合公司和初创公司之间有预期的协同作用。”

无论是注入成长股权资本还是购买控股权，私募股权投资者往往会针对具有良好业绩和正在寻求扩展的较成熟的初创企业，这类公司的活动，包括 Leapfrog Investments 和以性别为重点的 Alitheia Capital，在初创公司领域中的活动在近年来有所增加。

2019年，Verod在第三轮基金募资中筹集了2亿美元，并对两家科技公司进行了重大投资。一家是数字化保险提供商Tangerine Life，它在促成其与尼日利亚最知名的保险公司之一ARM Life的合并前收购了该公司；另一家是太阳能解决方案提供商Daystar Power，其于去年12月出售给了石油和天然气跨国公司Shell。VKAV的组合公司应该期望从这家私募股权公司获得运营支持，从而将初创企业推向退出，采取一种亲身实践的方法。该公司还提供人力资源、法律金融、会计、监管支持、战略和ESD能力。通过将PE和VC能力合并，Kepple Africa试图在Verod资源的支持下保持其VC心态封闭在PE机构内。

VKAV预计从2022年到2026年部署1亿美元，继续延续Kepple Africa的步伐。Kepple Africa投资于种子轮初创企业，而VKAV则支持具有A轮和B轮融资需求的初创企业，提供150万至300万美元的融资支持（如果一些表现出色的Kepple Africa的头部初创企业符合VKAV的投资主题，它可能会加倍投资）。现在成为VKAV合伙人的Shinada与Yamawaki和Ory Okolloh一起，指出该基金是领域不可知的，其投资主题由三种业务类型定义：基础设施和平台型、B2B效率和由互联网渗透促成的生活方式企业。其组合公司包括Shuttlers、Julaya、Moove、NowPay、Chari、Ceviant、Nawy和Koko Networks。

该基金的有限合伙人主要是日本机构投资者，包括丰田津梁集团、SBI、日本国际协力机构（JICA）和三井信托银行（SMTB），其中一些投资了Kepple Africa的组合公司Autochek和Lifestores。

Shinada指出：“我们一直在促进非洲初创企业与日本大型企业之间的合作。作为Kepple Africa，我们引入了七家日本公司首次直接投资我们组合公司中的非洲初创企业，例如Autochek和Lifestores，现在我们可以更机构化地进行，因为我们将它们纳入了我们的有限合伙人中，这在非洲VC领域中是一个罕见的例子。他们投资我们是因为他们